Kryptos stabil, Aktien fallen: Zinswende statt Zinssenkung erwartet
Am Montagnachmittag profitierten Kryptowährungen von einem leichten Kursanstieg, während Aktienkurse hingegen nachgaben. Der Grund: Anleger zweifeln zunehmend an einer Zinssenkung der US-Notenbank im März.
Makroökonomische Faktoren begünstigen Krypto-Preise
Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) verzeichneten am Montagnachmittag in New York innerhalb von 24 Stunden einen leichten Anstieg von etwa 0,4 % bzw. 0,6 %. Beide Kryptowährungen blieben damit nahe an ihren jüngsten Wochenendhochs. Laut Zach Pandl, Managing Director of Research bei Grayscale, beeinflussen makroökonomische Faktoren die Krypto-Preise. Allerdings helfen Zuflüsse in Bitcoin-ETFs, die negativen Auswirkungen auf die Preise zu begrenzen.
“Es ist erwähnenswert, dass Bitcoin in der vergangenen Woche trotz steigender US-Zinsen und eines starken US-Dollars Widerstandskraft gezeigt hat”, kommentiert Pandl. Derzeit sei Bitcoin von den Ankündigungen der US-Notenbank unbeeindruckt und halte seinen Wert bei etwa 43.000 US-Dollar. Der Krypto-Markt konzentriere sich primär auf den anhaltenden Zufluss von Geldern in ETFs.
S&P 500 und Nasdaq Composite geben nach
Zuvor am Handelstag waren der S&P 500 und der Nasdaq Composite Index deutlich gefallen, konnten ihre Verluste jedoch leicht reduzieren und notieren zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 0,3 % niedriger. Nachdem der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average in der Vorwoche neue Höchststände erreicht hatten, erlebten beide Indizes am Montag einen Rückgang.
Tom Essaye, Gründer von Sevens Report Research, beobachtet trotz seiner fast 30-jährigen Erfahrung in der Branche eine ungewöhnlich turbulente und widersprüchliche Woche.
Überraschend robuster Arbeitsmarkt
Die in der Vorwoche veröffentlichten Arbeitsmarktzahlen für Januar zeigten einen überraschend robusten Arbeitsmarkt, obwohl es in letzter Zeit zahlreiche Ankündigungen von Stellenstreichungen gab. Laut Jerome Powell, dem Vorsitzenden der US-Notenbank, deutet dies darauf hin, dass die Zinsen voraussichtlich länger hoch bleiben werden.
Der jüngste Arbeitsmarktbericht lässt jedoch vermuten, dass sowohl Wachstum als auch Inflation zunehmen, obwohl jüngste PMI-Daten aus dem verarbeitenden Gewerbe auf einen Rückgang der Inflation hindeuten. Analysten stellen daher die Frage, ob die aktuelle Aktienrallye weitergehen kann.
“Trotz des reichhaltigen Marktgeschwätzes und der Komplexität bleibt die optimistische Stimmung unverändert: Es wird keinen schweren Wirtschaftsabschwung geben, die US-Notenbank wird die Zinsen voraussichtlich eher früher als später senken (möglicherweise im Mai), die Inflation ist rückläufig und die Unternehmen verzeichnen weiterhin Gewinnwachstum”, so Essaye.
“Damit diese Rallye zu Ende geht, muss mindestens eine dieser vier Aussagen falsch sein. Aber selbst mit den Feinheiten in den Daten der letzten Woche reichte es nicht aus, eine dieser Aussagen zu widerlegen. Folglich stieg der S&P 500 auf neue Rekordhöhen.”
Krypto-Aktien verlieren an Boden
Krypto-bezogene Aktien gaben am Montag nach. Coinbase und MicroStrategy verzeichneten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Rückgänge von etwa 8 % bzw. 2 %. Hut 8 Corp und Marathon Digital, zwei börsennotierte Mining-Betriebe, erlebten Rückgänge in der Größenordnung von 5 % bzw. 7 %.
MicroStrategy plant, am Dienstag seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal 2023 zu veröffentlichen, während Coinbase seinen nächsten Gewinnanruf für die folgende Woche angekündigt hat. Hut 8 Corp und Marathon Digital werden im März Updates geben.
Fazit
Die widersprüchliche Marktsituation hält an: Während Aktienkurse nachgeben, trotzen Kryptowährungen den Zinssorgen und legen leicht zu. Makroökonomische Faktoren beeinflussen die Kurse, doch Bitcoin-ETF-Zuflüsse dämpfen den Abwärtstrend. Der überraschend robuste Arbeitsmarkt könnte die US-Notenbank zu längeren Hochzinsphasen bewegen. Analysten zweifeln an der Nachhaltigkeit der Aktienrallye. Trotz optimistischer Annahmen steht die Zukunft des Marktes im Zeichen von Inflation, Wachstum und Zentralbankentscheidungen. Behalte die Entwicklungen im Auge und informiere dich über mögliche Auswirkungen auf dein Investmentportfolio.
